שמועות על זה שיאהו מעוניינת לרכוש את הולו

כתבתי כאן כמה פעמים בעבר שHULU נמצא בבעייה. היום נודע שהאתר פירסם שהוא מעוניין להימכר ושYAHOO נמצאת בין המתעניינים (כך לפחות על פי הLA TIMES)
בלי קשר לכמות ההכנסות העצומה (מעל ל500 מיליון דולר השנה) או לכמות הנכסים בתכנים (עד כמה יש שם התחייבויות ארוכות טווח? או שההסכמים שלהם מול האולפנים צריכים להתחדש כל שנה?), אין ספק שזה יכול להיות מיזוג מדהים לYAHOO, שהיא לא רק צינור אלא גם שחקן תוכן - אבל מזמן איבדה את ההובלה.
ההיסטוריה לימדה אותנו שסיכויין ההצלחה למיזוג שכזה אינם גבוהים: מיזוג דומה בין צינור לשחקן תוכן (AOL וTIME) לא הצליח בעבר, ומעולם לא הצליחה חברה שהייתה מובילה, לאבד מובילות - ולחזור חזרה אל הזירה. LYCOS, ALTA VISTA הן חברות אינטרנט שהיו שחקניות ליד YAHOO בסוף שנות ה90'. החברות האלה נמצאות ליד MYSPACE, KAZA וחברות אחרות - שהיו מובילות ואיבדו את ההובלה. לא זכור לי מקרה של חברה שהצליחה להמציא את עצמה מחדש.
אבל בכל זאת, YAHOO עדיין לא יצאה לגמרי מהמגרש. וHULU הוא בדיוק סוג ההשלמה שחברה שכזאת צריכה: ספק תכנים מהמובילים בעולם.
ההפתעה בעיניי דווקא תהיה על הפספוס: חברה כמו MICROSOFT יכולה לעשות המון מהנכסים של HULU - אפליקצייה בXBOX תהפוך אותה להיות שחקנית התוכן המשמעותית בעולם. יש לMICROSOFT גם ערימת מזומנים לשרוף, כך שרכישה של HULU צריכה להיות שם אסטרטגית.
אם YAHOO תרכוש את HULU זו תהיה עוד פעם שבאלמר לא יחמיץ הזדמנות להחמיץ הזדמנות. פספוס אדיר

יאהו! מציגה: מודל טלויזיה היברידי

לפי כל מה שנראה נכון לכתיבת שורות אלה,יש סיכוי שYahoo! מציעה תפיסה מגובשת של Connected TV: החל מהחודשים הראשונים של 2011 היא תציע לשותפי תוכן להציג את התוכן כאשר מתווספת אליו חוויית אינטראקטיב – אפשורת סקרים, טבלאות מידע ורכישת פריטים אונליין.
כלומר, Yahoo! מציגה תפיסה היברידית (איזו מילה, אה? פתחתי מילון..) של שילוב הטלויזיה והאינטרנט. להבדיל ממיזמי תוכן אחרים, Yahoo! שמה כאן דגש גדול מאוד השילוב בין האינטראקטיב להצגת התוכן, דבר שכמובן אפשרי רק באינטרנט (לפחות כרגע).
התכניות הראשונות שיהיו משודרות יהיו מABC, CBS, SHOWTIME ועוד.

החסרון הגדול הוא, כמובן, שYahoo! עדיין לא מצאה דרך נוחה להגיע אל מסך הטלויזיה, והמחשב בחדר העבודה רחוק מלהוות תחליף לצפייה במסך הגדול שבסלון. האם Yahoo! תציע בהמשך אפליקציה או Set Top Box? ימים יגידו. מה שבטוח, המנהלת החדשה שהגיעה אל Yahoo! לטפל בכל נושאי התוכן קצרה הצלחות בעבר; בתפקידה האחרון היא סגרה את ההסכמים של FOX לשידור התכנים בHULU. היא באה לעבוד, זה בטוח. אני מניח שזו רק תחילת הדרך של Yahoo! בעולם הטלויזיה האינטרנטית ועוד נשמע בהמשך על התפתחויות.

יאהו טעתה ובגדול

אני דווקא לא מדבר על השנים האחרונות, אלא על שנת 2006. Yahoo! מגישה הצעת רכש לFacebook, אתר רשתות חברתיות בתחילת דרכו. מארק צוקרברג קצת מהסס, ומנכ"ל Yahoo!
מקורות מספרים שמנכ"ל Yahoo! דאז, טרי סמל הציע לרכוש את Facebook לפי שווי של 1 מיליארד דולר. צוקרברג אבל הדירקטריון שלו הכריח אותו להסכים אם Yahoo! תעלה את ההצעה ל1.1 מיליארד. אבל מנכ"ל Yahoo! התמהמה עם הצעה גבוהה יותר, נשאר ב1 מיליארד בלבד - והעניין התפספס.
והסוף? Yahoo! שוקע, Facebook מגייס לפי שווי של 50 מיליארד וההסטוריה שופטת את ההחלטה השגוייה הזו שנעשתה בעבר.
ולא שאני חושב שFacebook מצדיקה שווי של 50 מיליארד דולר. אמנם צוקרברג דחה לאורך השנים הצעות לרכישה / השקעה החל מ10 מיליון דולר 4 חודשים לאחר ההשקה, דרך 75 מיליון דולר שנה לאחר מכן (מ-Viacom), גוגל, שוב VIACOM לפי שווי של 1.5 מיליארד דולר ואפילו מייקרוסופט לפי שווי של 15 מיליארד דולר.
למדנו שמארק צוקרברג עקשן ומאמין בעצמו.

אבל האם הגיוני שFacebook שווה פי שתיים מסטארבקס, יותר מחברות התעופה יונייטד+ ג'ט בלו + דלתא+אמריקן+ וSOUTHWEST גם יחד? פי שתיםי מחברת המחשבים DELL? יותר מבואינג?

גם אם כן, זה זמני. מארק צוקרברג צריך לפתוח את ספרי ההסטוריה ולגלות שלא לעולם חסון, וודאי בחברות אינטרנט. YAHOO! איננה שונה מLYCOS, ALTA VISTA, SKYPE, NETSCAPE, HOTMAIL ועוד חברות שפעם היו מס' 1 בתחומן אבל נשארו הרחק מאחור כהשוק השתנה. ואם מארק צוקרברג לא רוצה לטעות כמו שYAHOO! טעתה בשנת 2006 (והפסידה תשואה של פי 50! תוך ארבע שנים) הוא צריך להכות בברזל בעודו חם.

'כי כולנו ריקמה אנושית אחת חיה'

טייגר וודס הוכיח שגם המותג מס' 1 בספורט, עם הכנסות של יותר ממיליארד דולר מהם 100,000,000$ בכל שנה.

כל הסקנדל שהוא מעורב בו מוכיח לנו שכולנו בני אדם, אפילו 'אביר הספורט הלבן' עם חיוך צחור השיניים.

ציני ככל שזה נשמע, אני מאוד מסכים עם דבריה של Carol Bartz, מנכ"לית Yahoo - "הפרשייה של טייגר וודס עושה לנו טוב יותר ממותו של מייקל ג'קסון". היא מכתוונת לכמות הTraffic שגלשה בעקבות הפרשה באתרי אינטרנט, וכתוצאה מזה הגדילה את החשיפות של אתרי האינטרנט כולל Yahoo ובהתאמה גם את ההכנסות מהפרסום בעמודים אלה. מעבר לזה, כמובן צריך לקחת בחשבון שקשה למכור פרסום בעמוד שמספר על הלווייה של כוכב פופ ואילו רכילות חמה על טייגר יכולה להעלות את מחיר הBid בצורה משמעותית.

וזה אומר שחדשות על החיים (הבגידה של וודס) מעניינות יותר מאשר חדשות על מוות (ג'קסון), וזה אומר שכולנו בסוף בני אדם. ריקמה אנושית אחת חיה...

Steve Ballmer מדבר על העסקה עם Yahoo!

בעצם יש כאן פארודיה, לא באמת הוא מדבר..

מי שמכיר את הקלאסיקות של Ballmer - הפרסומת הידועה לWindows1.0 בה הוא מתחיל לצעוק, וכמובן כנס המפתחים של Microsoft בו הוא מתחיל להשתולל ולקפוץ על הבמה.

הנה המיטב של Steve Ballmer.

ועכשיו, הנה הראיון עם הבובה בדמותו.

עם ובלי קשר, מתפרסמות ידיעות נוספות על העסקה (כמו Betanews) , עם טענה שכאשר Microsoft הציגה את העסקה למשקיעים היא הוסיפה שקף אחד עליו נרשם 'לא לפרסום' ובו נרשם שהחברה תפסיד 300 מיליון דולר קודם לפני שתרוויח 1 דולר מהעסקה. אני מצרף את השקף הזה שרץ באינטרנט. זה מאוד מסתדר, כי כפי שפרטתי כאן על העסקה, הרי שMicrosoft משמרת את הוצאות התפעול והמחקר שלה בעוד הגידול בהכנסות שלה הוא שולי - רק 12% מכלל ההכנסות של Yahoo!. מסתבר שעוד חברות וגופים חושבים שאולי העסקה לא כ"כ טובה לMicrosoft.

אני מאמין שרב הנסתר על הגלוי, ושבטח בעתיד החברה תשתמש בYahoo! בצורה נוספת מלבד רק שברי ההכנסות מפרסום.

קצת על עסקת Yahoo!-Microsoft...

לאחר שנה וחצי של מו"מ, שמועות, הכחשות וניחושים - נחתמה עסקת Yahoo!-Microsoft.

• במסגרת העסקה, Yahoo! תשתמש בBing, מנוע החיפוש החדש של Microsoft.


• הגדלת כמות החיפושים תאפשר לMicrosoft לשפר את המנוע ולצמצם הפער מGoogle


• Yahoo! תתמקד בעסקי הפרסום ותזנח כמעט לחלוטין את עסקי מנוע החיפוש


• סינרגיה? אל תמהרו לפתוח את בקבוקי השמפנייה

בכל צד המכירות והשרות לקוחות אל מול הלקוחות הרוכשים מודעות תמשיך לטפל Yahoo!. על פניו, שימוש שכזה (מה עוד שהתוצאות חיפוש ישאו את הביטוי - Powered By Bing) הוא נסיון של Microsoft לקנות נתח שוק בשוק מנועי החיפוש, עם שת"פ עם החברה השנייה בנתח השוק שלה - 8%. הראשונה, אין צורך להסביר, היא חברה אחרת עם נתח שוק של מעל ל65% בארה"ב. שיתוף הפעולה בין Yahoo-Microsoft יניב נתח של כ30% בארה"ב. מכובד, אבל עדיין רחוק מGoogle. אפילו רחוק מאוד. בעצם אפשר להסתכל על זה כאילו לMicrosoft יהיה נתח של כ30% עם Bing.

מבחינה פיננסית, המצב שונה. שני שליש מהנתח החדש של Bing עדיין מגיע מYahoo! (20% מהשוק) ושם 88% מהרווחים נכנסית ישירות אל Yahoo! ורק 12% אל Microsoft. רגע, וודאי תאמרו, האם זו עסקה טובה לMicrosoft? הרי החברה עדיין תישא בעלויות R&D של המנוע, אבל בעצם ב66% מההכנסות ממנו - תקבל רק 12%! כלומר, מהתוספת של 20% נתח שוק שהיא כרגע 'רכשה' היא תקבל רק 12% מהם אבל עלויות הפיתוח שלה נשארות זהות. החלופה השנייה היא להמשיך ולפתח את Bing ולכבוש נתחי שוק לאט-לאט. כנראה שבMicrosoft לא חושבים שזו אסטרטגייה נכונה בגלל הזמן שייקח לחברה להיות דומיננטית, או בגלל שהם לא מאמינים שBing יביא שינוי דרמטי. כמה חודשים אחרי ההשקה, לאחר מסע פרסומי נרחב - יש סיכוי שMicrosoft הבינה שהשקת Bing הינה מהלך מיותר ועדיף פשוט לרכוש נתח שוק.

WJS טוען שMicrosoft 'על הסוס' עם הWindows 7, Bing, עסקי הPlaystation החדש ועוד.

מצד שני, Google Apps. מתקדמים בצעדי ענק, הChrome מתחיל לפזול לכיוון מערכת הפעלה בנוסף להיותו דפדפן, האנדרואיד מצליח לעשות הרבה טוב לGoogle, בעוד שMicrosoft סובלת מנחיתות בעולם הסלולאר. אפילו Microsoft אומרת זאת בפה מלא.

הצעד האחרון מנטרל מתחרה אחד (Yahoo!) ושם את כל הביצים בסל אחד - מנוע החיפוש של Microsoft. משני מתחרים לGoogle נותר אחד, ויש סיכוי שבטווח הארוך צעד כזה ישפיע דווקא לטובה על נתח השוק של Google.

אז מי ינצח - Microsoft או Google?

שתיהן. הזרועות הארוכות שלהן רק מתעצמות ומגדילות הפער מהמתחרים. Apple פועלת בשווקים אחרים, ולשתי חברות הענק האלה בינתיים צפויים עוד הרבה רבעונים חיוביים...

Yahoo! סוגרת את Geocities - מה זה אומר?

כבר רשמתי כאן ("Yahoo! זקוקה לשפכטל") על הקווים המשותפים בין דירת 4 החדרים שלי בפ"ת ובין Yahoo!.

שניהם היו נכסים לפני מכירה והבעלים שלהם עבדו על השבחתם.

בינתיים הדירה שלי נמכרה. וYahoo!?

עדיין לא.

היום הודיעה החברה כי היא סוגרת את שרותי Geocities. מי שיש לו כמה כמה שערות לבנות (כמוני) זוכר איך בשנת 1999 Yahoo! קנתה את Geocities בסכום של 3 מיליארד דולר! היא הציעה בניית אתרי אינטרנט בצורה מהירה + שטח אחסון לבעלי אתרים אלה - בחינם.

דרך אחת להסתכל על סגירת Geocities היא להבין שYahoo! מתמודדת עם בעיות תזרימיות, בעיות מיקוד עסקית והיחלשות בשווקים בהם היא הובילה - והיא החליטה 'לחסל' פעיליות לא ריווחיות מספיק.

דרך אחרת, מפוכחת יותר מגלה שעתיד האינטרנט אינו בבניית אתרים לעסקים. השוק הזה רווי ומזמן מיצה עצמו. העולם עובר לכלים אחרים, מודרניים יותר, והצעת ערך של מתן אתר אינטרנטי - כבר איננה אטרקטיבית יותר.

פעילות זו קצת סוגרת גולל על תקופה (כמו סגירה של משהו נוסטלגי מפעם), ומוכיחה שוב - Yahoo! חייבת לעשות שינוי דרסטי וללכת לאן שהמגמות מראות. מעבר לעולם של (Software and a Service) למגזר העסקי וSocial Media לצרכנים הפרטיים יכולים לחלץ אותה במקצת מהצרות. אך האם זה לא מאוחר מדי?

Only time can tell..

Yahoo! זקוקה לשפכטל

מה המשותף בין Yahoo! לדירה שלי (4 חדרים בפתח תקווה)? שתיהן למכירה.בשתיהן לא משקיעים כרגע, אלא ממתינים שמישהו ירכוש אותן. אבל לדירה שלי בפתח תקווה יש רק מס' מצומצמם של משתמשים (3) ולYahoo! יש מאות מיליוני משתמשים. אז שמישהו שם יתעורר ויתחיל להתאים עצמו למציאות בשוק: בעוד מייקרוסופט משיקה את הLIVE בכל רחבי העולם וGOOGLE משיקה דפדפן, שרותים מנוהלים שמתחרים בOFFICE (Google Apps.) – נדמה שYahoo! לא מחדשת כלום. ההבדל הנוסף והחשוב הוא שבעוד שלדירה שלי יש קהל שבוי של 3 אנשים שגרים שם, למשתמשים של Yahoo! יהיה קל מאוד לעבור למתחרים...

ועכשיו ברצינות - Yahoo! מחכה 'על המדף' למכירה כבר זמן רב. החברה החלה את צעדיה הראשונים בתחילת עידן האינטרנט והתחרתה בחברות שמזמן אינן קיימות (Lycos, Alta-Vista). היא הדינוזאור האחרון מתקופה זו.
ג'רי יאנג שהתפטר השבוע מניהול Yahoo! לא השכיל לרענן את החברה ולהתאימה למציאות הנוכחית אלא המתין שמשהו יקרה. גם כאשר היו הצעות קונקרטיות ממייקרוסופט - הוא התנגד.
Yahoo! היא דוגמא אינטרנטית למותג שלא ביצע Brandurance כהלכה ולא התאים עצמו למציאות הדיגיטלית של היום. Yahoo! נשענת על Feature אחד מרכזי - כתובת המייל של הלקוח.
אבל היום, בעידן הRSS והWEB2.0 הצרכן המגיב אך לא מחוייב יכול לשמור על המייל שלו בYahoo! ולהשתמש בשאר השרותים של Google, אפילו להכניס בדף הבית של iGoogle את המיילים הנכנסים, שלא לדבר על לעשות Forward פשוט למייל החדש שלו בGoogle.
להחזיק במייל של הלקוח זה נכס לא מהותי בעידן של היום, כמו שלהחזיק דירת 4 חדרים זה כבר לא מספיק (כולם רוצים 2 חניות, מחסן ומרפסת שמש).
כאשר יש לך נכס למכירה זמן רב - אתה חייב להשביח אותו.
כלל ידוע הוא שמי שרוצה למכור דירה חייב להציג אותה בצורה האופטימלית - נקייה, מתוחזקת. אחד המתווכים אפילו הציע לי לשים LCD בסלון 'כי זה מעלה את ערך הדירה'...
אז Yahoo! לא השקיעה בעצמה לקראת מכירה (אלא הסתפקה במודעת מלים בYAD2).
וזו הסיבה שהמנכ"ל ג'רי יאנג התפטר.
לאחר התפטרותו המנייה קפצה ב11%. המלצתי למנכ"ל החדש - לפני שאתה מתחיל מחדש מו"מ עם מייקרוסופט - תעשה שפכטל....

יריב לבסקי